Qual é o valor de uma empresa?
Quanto vale essa empresa? Até que valor posso investir nesta negociação? Qual o retorno que vou obter com este investimento?
Por essas e muitas outras perguntas, podemos imaginar a complexidade de efetuar a avaliação de uma empresa, composta por muitos ativos tangíveis e intangíveis, sendo que em muitas situações os ativos intangíveis são mais valiosos do que os bens físicos.
Avaliação econômica (valuation) é um processo que tem como objetivo determinar o valor de mercado (valor justo) de uma empresa ou de um negócio. A avaliação econômica também serve como uma importante ferramenta para a boa gestão, além de servir como base para a tomada de decisões estratégicas, comerciais e econômicas.
O processo de valuation de empresas vem sendo cada vez mais disseminado entre os agentes de mercado: sócios, empresários, executivos, investidores, compradores, vendedores, avaliadores e curiosos.
Compreender o valor real de sua empresa permite que você a conheça melhor, explorando os aspectos que a valorizam e os que a fazem valer menos. Assim, você pode mitigar essas deficiências ao longo do tempo. Outra vantagem é que, sabendo o montante a ser investido e o valor da sua empresa, você consegue negociar a participação societária do investidor de forma mais justa.
Entender o valor de uma empresa historicamente permite que você tenha uma ideia do comportamento da empresa ao longo do tempo, o que é fundamental para a construção de estratégias futuras.
Existem diversas metodologias para a realização do valuation, e a escolha sobre qual delas adotar deve ser feita com critério pelo técnico avaliador, já que cada método abordará a empresa sob um enfoque diferente e terá um objetivo específico. Por isso, esta decisão deverá ser tomada considerando fatores como: o objetivo da avaliação, o estágio em que a empresa se encontra e suas condições econômico-financeiras.
Os principais métodos de valuation são: o fluxo de caixa descontado, a análise dos múltiplos, e valor de liquidação ou valor contábil.